2025년 미국 은퇴시장은 매우 중요한 변화를 맞이하고 있습니다. 지난 20~30년 동안 401(k)와 IRA를 중심으로 주식·채권 투자에 집중해 오신 많은 투자자분들이 은퇴 전환기에 접어들면서 자산 전략을 기존의 ‘성장 중심’에서 ‘보호 중심’으로 전환하고 있기 때문입니다.이는 단순한 투자 성향의 변화가 아니라 은퇴자산의 라이프사이클 자체가 바뀌고 있다는 점에서 의미가 큽니다.
세계 최대의 생명보험·은퇴상품·금융서비스 연구기관인 LIMRA는 2025년 보고서에서 “투자자들의 관심은 단순한 수익률이 아니라 보호된 성장과 안정적 소득”이라고 명확히 밝히고 있습니다. 즉, 30~40대 시절 시장 성장에 집중해 오셨던 분들도 50대 중반 이후에는 리스크 조절이 우선순위가 되고, 은퇴 직전과 은퇴 초기에는 손실 방지와 평생 인컴이 가장 중요한 목표가 된다는 뜻입니다.
LIMRA 소비자 설문에 따르면, 2025년 초 미국인의 경제 불안감은 크게 증가했습니다.고금리, 지정학적 리스크, 기술기업 중심의 시장 편중, 선거 사이클의 정책 불확실성, 시장 고점 부담 등이 복합적으로 작용하면서 많은 은퇴 전후 투자자분들은 “20~30년 동안 키워온 은퇴자금, 이제는 지켜야 한다”, “수익보다 손실 방지가 더 중요하다”, “더 이상 큰 변동성을 감당하기 어렵다”는 생각을 갖게 되셨습니다. 이처럼 은퇴계좌에서의 ‘성장’보다 ‘보호’를 더 우선시하는 흐름은 2025년 시장 데이터에서도 명확하게 확인됩니다.
LIMRA에 따르면 2025년 3분기 전체 애뉴어티 판매는 $119.3 billion을 기록하며 8분기 연속 $100 billion 이상 판매가 이어졌습니다. 그중에서도 Registered Index-Linked
Annuity(RILA)는 $20.6 billion(+20%), Fixed-Rate Deferred(FRD)는 $41.7 billion(+3%)을 기록해 은퇴자산의 보호 수단으로 빠르게 자리 잡고 있습니다.
Indexed Annuity는 시장 하락 시 원금 손실 방지, 시장 상승 시 제한적 참여, 장기 복리 기반의 보호형 성장, 이라는 구조를 갖추고 있어 불확실성이 큰 환경에서 안정성과 성장 가능성을 동시에 확보할 수 있는 중요한 솔루션으로 평가받고 있습니다.
위험을 줄이면서도 은퇴자산 기반을 확대할 수 있는 발판이 됩니다.따라서 Indexed Annuity로의 보호형 전환은 이 시기에 더욱 전략적인 선택이 될 수 있습니다.
한편, 은퇴 이후 가장 크게 대비해야 하는 요소 중 하나는 건강 악화와 장기요양 위험입니다.전통적인 LTC 보험은 비용이 높고 요건이 까다로워 실제로 활용하기 어려운 경우가 많습니다.이 때문에 최근에는 annuity에 Enhanced Income Rider(ADL impairment – Income 2x Rider)를 추가하여 건강 악화 시 인컴을 두 배로 지급받는 방식을 선택하는 은퇴자분들이 늘고 있습니다.
ADLs 기능을 일부 상실하거나 일상생활에서 도움이 필요한 impairment 상태가 되면 기존 평생 인컴의 2배를 일정 기간 지급하는 구조로, 필요한 시기에 자금을 요양비·케어비·의료비·생활비 등 어떤 용도로든 자유롭게 사용할 수 있다는 점에서 매우 실용적입니다.이는 은퇴자들이 가장 우려하는 두 가지 리스크, 즉 자산 고갈과 의료비 증가를 동시에 완화할 수 있는 현실적인 대안입니다.
2025년 LIMRA 데이터와 2026년 세제 변화는 은퇴자들이 더 이상 최대 수익만을 추구하는 시대에 머물지 않고, 지속 가능한 인컴과 확실한 보호를 중심으로 한 새로운 전략적 기준을 선택하고 있음을 보여줍니다. 앞으로의 은퇴 포트폴리오는 원금 보호, 예측 가능한 소득, 꾸준한 보호형 성장, 그리고 건강 악화 시 인컴 증가 기능까지 모두 고려한 종합적인 설계가 필요합니다.
2025~2026년은 은퇴 전환기에 계신 분들에게 이러한 구조적 변화를 반영해 포트폴리오를 재정비할 수 있는 매우 중요한 시기가 될 것입니다.
Jane Shin
JS Financial, Inc. 대표
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** 제인 신 대표는 18년 경력의 재정 전문가로서 은퇴 및 상속 플랜, 기업 및 개인 맞춤형 재정 설계를 전문으로 하며, Estate Planning, 401(k) 및 연금 플랜, 생명보험·연금·장기요양, 은퇴 플랜, Medicare, 대학 학자금 재정 상담까지 폭넓은 서비스를 제공합니다.
